国内中小型企业是如何在创业板IPO

xiazhihua 发表于: 2008-2-19 15:56 来源: 扑奔PPT网

随着国内中小型企业数量的逐年增多，众多企业在发展中也遇到了资本发展瓶颈的问题，有些也需要进入创业版资本市场的门槛。我在此列举一个在广东深圳的小型A企业IPO的过程来解释国内中小型企业是如何在创业板IPO的。

企业背景分析：A企业，消费类电子产品生产销售类企业，注册地点在深圳，于2001年成立，产品生产销售6年时间，市场全部内销，连续4年帐面亏损，2005年后开始盈利。

大致IPO流程分析：
1、签约：2006年6月，与深圳某集团签约办理企业上市事宜。
2、选择上市地点：可以选择深圳、上海、香港和海外等市场，各地点都有不同的特点。
需要综合考虑因素如下：操作手续，业务范围，承销费用，成长空间。由于该公司的业务全部在国内，并且与中小投资者有紧密联系，所以选择国内；承销费用的高低；因为深圳比上海的成长空间更大，所以最后选择深圳。
3、上市基本要求：深圳中小企业板要求连续3年盈利，合计利润在3000万元以上。初步确定05年、06年、07年三年作为申报期。
4、历史审查：公司2001年成立，以前为了避免多交税，之前的税务申报是05年亏损。找税务部门补交税款，以免于罚款，避免在税务机构留下严重违规纪录。
5、制度系统化：立即使企业财务制度完善，财务分析和预测的重要性空前提高。
6、帐务规范：不符合规定的会计分录太多，只好重新开始记账。6个人的小组连续加班2个多月解决帐务问题：企业收入、投资、现金、银行往来记录、合同体系、发票体系、行政收据等一一核对；个人工资、全体劳动合同、社保、个税等一一核对。
7、2007年3月，选定了上海的证券公司作为保荐人正式签前订发行股票的协议书。
8、2007年3月，选定了深圳的某会计师事务所作为审计机构。深圳所也便于与公司对接。
9、2007年5月，选定了北京的某律师事务所作为出具法律意见书的机构。北京的律师事务所与中国证监会的关系比较熟悉，也便于快速通过审查。
10、2007年6月，引进风险投资基金入股公司，使得股东结构多元化，基金的来源和稀释股份必须要符合中国证监会的要求。
11、2007年7月，公司内部货币资金2亿多，数量过多，不符合上市募集资金的直接要求，不利于中国证监会通过，决定就近购买了1个亿的物业。
12、原来企业没有银行贷款，也没有信用记录，即刻申请了工行和建行的综合授信额度。
13、2007年10月，确定商业计划书、招股说明书的主体：生产销售类企业。
14、2007年11月，确定企业26名高管持有股份。
15、2007年12月，整体股份制改制，以前年度的经营业绩可以连续计算。
16、2008年6月，预计中国中小型创业板在深圳推出，据说是首批将发行50家符合深圳中小板的企业股票。
当然公司上市是一个很系统的工程，需要很详细的策划和很谨慎的实施，否则对公司的危害很大。当然上市成功意味着公司可以数倍或十倍以上的增长。以苏宁电器为例，2004年苏宁电器股本3000万，2007年底，市值1000亿，3年增长了3000多倍，只有通过上市才可以实现这样快的资本增长。

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