Excel函数应用之财务函数

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像统计函数、工程函数一样，在Excel中还提供了许多财务函数。财务函数可以进行一般的财务计算，如确定贷款的支付额、投资的未来值或净现值，以及债券或息票的价值。这些财务函数大体上可分为四类：投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、债券及其他金融函数。它们为财务分析提供了极大的便利。使用这些函数不必理解高级财务知识，只要填写变量值就可以了。在下文中，凡是投资的金额都以负数形式表示，收益以正数形式表示。
    在介绍具体的财务函数之前，我们首先来了解一下财务函数中常见的参数：
   
未来值 (fv)--在所有付款发生后的投资或贷款的价值。
    期间数
(nper)--为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。
    付款
(pmt)--对于一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在整个年金期间保持不变。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。
    现值 (pv)--在投资期初的投资或贷款的价值。例如，贷款的现值为所借入的本金数额。
    利率 (rate)--投资或贷款的利率或贴现率。
    类型
(type)--付款期间内进行支付的间隔，如在月初或月末，用0或1表示。
   
日计数基准类型（basis）--为日计数基准类型。Basis为0 或省略代表US (NASD) 30/360 ，为1代表实际天数/实际天数
，为2代表实际天数/360 ，为3代表实际天数/365 ，为4代表欧洲30/360。
   
接下来，我们将分别举例说明各种不同的财务函数的应用。在本文中主要介绍各类型的典型财务函数，更多的财务函数请参看附表及相关书籍。如果下文中所介绍的函数不可用，返回错误值
#NAME?，请安装并加载"分析工具库"加载宏。操作方法为：
    1、在"工具"菜单上，单击"加载宏"。
    2、在"可用加载宏"列表中，选中"分析工具库"框，再单击"确定"。
   
    一、投资计算函数
   
投资计算函数可分为与未来值fv有关，与付款pmt有关，与现值pv有关，与复利计算有关及与期间数有关几类函数。
   
1、与未来值fv有关的函数--FV、FVSCHEDULE
   
2、与付款pmt有关的函数--IPMT、ISPMT、PMT、PPMT
   
3、与现值pv有关的函数--NPV、PV、XNPV
   
4、与复利计算有关的函数--EFFECT、NOMINAL
   
5、与期间数有关的函数--NPER
    在投资计算函数中，笔者将重点介绍FV、NPV、PMT、PV函数。
    （一） 求某项投资的未来值FV
   
在日常工作与生活中，我们经常会遇到要计算某项投资的未来值的情况，此时利用Excel函数FV进行计算后，可以帮助我们进行一些有计划、有目的、有效益的投资。FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。
   
语法形式为FV(rate,nper,pmt,pv,type)。其中rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数，pv为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变，通常Pv包括本金和利息，但不包括其它费用及税款，pv为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，如果省略pv，则假设其值为零，type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略t，则假设其值为零。
   
例如：假如某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出，计划从现在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月计息（月利为2.25%/12），那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？
   
公式写为：FV(2.25%/12, 24,-2000,0,1)
　
   
图1
    （二） 求投资的净现值NPV
   
NPV函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指未来各期支出（负值）和收入（正值）的当前值的总和。
    语法形式为：NPV(rate,value1,value2, ...)
其中，rate为各期贴现率，是一固定值；value1,value2,...代表1到29笔支出及收入的参数值，value1,value2,...所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用value1,value2，来注释现金流的次序。所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表示式，则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文字，则被忽略，如果参数是一个数组或引用，只有其中的数值部分计算在内。忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。
   
例如，假设开一家电器经销店。初期投资￥200,000，而希望未来五年中各年的收入分别为￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的贴现率是8%（相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率），则投资的净现值的公式是：
   
=NPV(A2, A4:A8)+A3
   
在该例中，一开始投资的￥200,000并不包含在v参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。假设该电器店的营业到第六年时，要重新装修门面，估计要付出￥40,000，则六年后书店投资的净现值为：
    =NPV(A2, A4:A8, A9)+A3
   
如果期初投资的付款发生在期末，则 投资的净现值的公式是：
    =NPV(A2, A3:A8)
　
    图2
（三） 求贷款分期偿还额PMT
   
PMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。PMT函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的"分期付款"。比如借购房贷款或其它贷款时，可以计算每期的偿还额。
    其语法形式为：PMT(rate,nper,pv,fv,type)
其中，rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数，pv为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，fv为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略fv，则假设其值为零（例如，一笔贷款的未来值即为零），type为0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。
    例如，需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的月支额为：
   
PMT（8%/12,10,10000） 计算结果为：-￥1,037.03。
   
    （四） 求某项投资的现值PV
   
PV函数用来计算某项投资的现值。年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和。如果投资回收的当前价值大于投资的价值，则这项投资是有收益的。
    其语法形式为：PV(rate,nper,pmt,fv,type)
其中Rate为各期利率。Nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。Pmt为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常 pmt
包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。Fv 为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略
fv，则假设其值为零（一笔贷款的未来值即为零）。Type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。
   
例如，假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥600。此项年金的购买成本为80,000，假定投资回报率为8%。那么该项年金的现值为：
    PV(0.08/12, 12*20,600,0) 计算结果为：￥-71,732.58。
   
负值表示这是一笔付款，也就是支出现金流。年金（￥-71,732.58）的现值小于实际支付的（￥80,000）。因此，这不是一项合算的投资。
　
    图3
二、 折旧计算函数
   
折旧计算函数主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。这些函数都是用来计算资产折旧的，只是采用了不同的计算方法。这里，对于具体的计算公式不再赘述，具体选用哪种折旧方法，则须视各单位情况而定。
   
多数情况下，并不需要为函数IRR的计算提供......
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